汇率,汇率动荡之下，外贸人该如何应对？

外贸人员应如何应对汇率和汇率动荡？核心内容

                                                                                               

外贸人员应如何应对汇率和汇率动荡？

       

   

   毅冰带你解析

   

   一

   

   自2020年疫情以来，对外贸人员的打击一波又一波，没有停止。

   

   一是中国的抗疫政策，封城隔离，导致制造业开工率严重不足，影响上游供应链和外贸人员出口。

   

   后来疫情全球肆虐，各国进入严峻的抗疫阶段，导致除防疫用品外的其他产品、工业品、消费品滞销。这是对外贸人士的第二个打击。

   

   到2020年第四季度，订单终于开始增加，西方国家库存逐渐触底，工业和市场消费逐渐回升。当中国采购开始增加时，运费大幅上涨。从第四季度到今年第一季度，运费一路达到历史最高点，许多运费超过了价值。许多客户别无选择，只能被迫取消订单。外贸人员遭受了第三次打击。

   

   这还不算。自2021年以来，不仅海运问题没有得到解决，而且动荡的汇率给外贸人民带来了沉重打击。人民币的震荡升值进一步加剧了严峻的外贸形势。

   

   从下图可以看出，美元对人民币的汇率在近12个月的最高点为7.一路下滑到今天的6.42左右。这意味着人民币升值美元，美元购买力下降，外贸人员的出口报价自然受到很大影响。

   

       

   

   （图1-一年内人民币兑美元汇率走势来源：xe.com/currencycharts/?from=USD&to=CNY）

   

   汇率问题，根据作者的意见，将保持一个很长的阶段，几乎是短期内无法解决的问题。

   

   今年对人民币的压力只会增加。除了美国政治压力的贸易战，还有更多的金融和实体经济压力。

   

   二

   

   疫情以来，美国量化宽松。为了刺激当地经济和就业，拯救美国人民，美国开始疯狂美国人民。

   

   这两项是7万亿美元。这个概念是什么？根据英国GDP2020年大概是2.7万亿美元。换句话说，两个半英国可以在一年内印刷。

   

   美国目前的债务约为28万亿美元。雪球会越来越大，美国债务的利率越来越低，越来越难卖。因为每个人都不愚蠢，这是一个下行通道，随着美国继续增加债务和印钞，支付自然是世界，因为黄金和石油以美元，因为国际商品以美元交易，因为绝大多数国际贸易以美元结算，因为央行的主要储备是美元……

   

   因此，许多国家开始使用各种货币结算国际贸易，而中国放弃了只关注美元，引入了货币交换，逐渐将离岸人民币带入国际视野。

   

   三

   

   美国货币超发，从2020年开始飙升，今年可能不会好转，甚至未来几年也会成为常态。

   

   由于美国制造业的空心化问题由来已久，阶级出现故障，贫富差距迅速拉开。疫情只是助推器，进一步拉大了差距，让各种矛盾开始显现。

   

   这种货币过度发行不仅稀释了全球资产，高估了全球资产价格，而且严重损害了美国人自身的利益，牺牲了美国中下层阶级的实际利益。

   

   美元的过度发行将导致美国债务的利率继续下降，这个游戏变得越来越困难。在压力下，美国的西方盟友不得不为美国的债务买单，但每个人都不愚蠢。没有人愿意努力工作来赚钱来填补美国的空白。美国债务的利率必须继续下降，否则美国财政很难支持年度利息增长。

   

   在这种情况下，一旦中国选择不跟随，就不会拼命增加M2.大量超额印发人民币必然导致人民币被动升值。被动升值的结果将进一步导致全球资本的风险规避功能。大量海外资本通过直接渠道和中国香港渠道进入中国大陆，必将继续提高人民币汇率预期。

   

   以出口为主的中国外贸人员必须承担汇率风险和相关压力。

   

   四

   

   前段时间有消息称，中国宣布将用人民币与伊朗结算石油。这个消息震惊了世界，让西方国家羡慕不已。中国人做了这件事，因为他们做不到，也不敢人。

   

   很多朋友看到新闻后立即给我发私信。他们将来能试图说服客户用人民币结算吗？我们能通过报价离岸人民币来规避汇率风险吗？

   

   不幸的是，我的答案是否定的。为什么？No，我以后再谈。先说人民币结算伊朗石油。为什么大家都羡慕嫉妒恨？

   

   用美元结算石油是维护美元霸权的重要分支。因此，任何动摇这一基础的人都在动摇美国的基础，这是绝对不允许的。

   

   欧元成立后，一度让很多国家押注欧元，增加储备，严重影响了美元的地位，结果呢？南联盟战争开打，美英直接在欧洲核心地带发生战争，谁还能信任欧元？战后，欧元汇率大跌，风投和各国央行缩小欧元比例，依然用美元作为主要储备，德法只能干瞪眼，欧盟国家谁都不敢吭一声。

   

   随后，被美国制裁了很长一段时间的伊拉克宣布使用欧元结算石油来绕过美元。在美国看来，这比伊拉克入侵科威特要糟糕得多，直接移动了犹太财团的核心利益。结果，萨达姆政权迅速结束，伊拉克石油直接重新控制，美元结算。

   

   欧洲政客并不愚蠢，日本和韩国政府也不愚蠢。中东国家可以理解，但没有人敢脱离美元结算石油，因为没有人能承受这样的后果。

   

   因此，中伊结算石油是特殊情况下的标志性事件，是中美博弈环境下的特殊产品，不可复制。

   

   五

   

   为什么我们不能为外贸人士提供人民币？为什么我们不能借此机会将人民币国际化？

   

   非不为也，不然。主要原因是时机还没到。

   

   许多专家认为，要大力推进人民币的海外使用，使人民币国际化，使人民币逐步取代美元，使中国逐步取代美国。

   

   我认为这是错误的，逻辑是错误的。在这个世界上，从来没有一个国家国际化货币，然后这个国家成为一个强大的国家，然后逐渐扩大国际化，逐渐领导世界。这绝对是错误的！

   

   的真实情况应该恰恰相反。当经济、文化、军事、政治等综合国力成为世界第一时，其货币自然成为国际主流货币、储备货币和国际贸易的主要结算货币。

   

   英国击败荷兰后，以全球殖民地迅速击败荷兰和西班牙。英国的经济、贸易和军事都处于顶峰。英镑自然取代了荷兰盾牌，成为主要的国际结算货币。

   

   第二次世界大战后，美国强劲崛起，英国衰落，殖民地逐渐独立，济规模大幅下降，美国文化出口世界，美元自然接管英镑，成为国际结算的核心货币和储备货币。

   

   所以现在的情况还没到。对于外贸人士来说，美元报价和结算仍然是国际主流习惯和大趋势。

   

   六

   

   更重要的是，美元结算也方便客户平衡双方的风险。

   

   首先，美元是大多数客户可以接受的国际贸易结算货币。现实情况是，大多数客户的国内货币既不是美元也不是人民币。如果我们要求人民币结算，这意味着我们作为供应商没有汇率风险，但客户使用国内货币购买人民币显然不适合100%的汇率风险。

   

   如果用美元结算，相当于第三方货币，在客户和供应商之间是相对平衡和可接受的。唯一的区别是，对于美国客户来说，他们的全球采购没有汇率风险，因为美元是美国的标准货币，没有汇率转换造成的汇率差异。

   

   第二，人民币的使用范围仍然有限。事实上，许多客户不介意使用离岸人民币与中国供应商进行交易，但人民币的国际化并不快。许多客户手中没有人民币，当地银行的人民币头寸也受到限制。他们通过双边货币交换与中国政府达成协议。

   

   大多数国家的客户仍然无法从当地银行获得离岸人民币，也无法使用人民币进行国际贸易，或者只能在相对较小的范围内使用。

   

   美元是最重要的国际货币，在全球贸易中仍然占据绝对主导地位，得到认可和接受。其他欧元、英镑、加元、日元、人民币、澳元和港元只是区域贸易的结算货币，远低于美元在国际贸易中的利用率。

   

       

   

   （图2-各国外汇储备人民币比例来源：https://info.ceicdata.com/will-covid19-delay-rmb-internationalisation）

   

   上图显示了各国人民币外汇储备的比例，约为1.84%左右。

   

   七

   

   在这种情况下，外贸人员的报价怎么样？既然我们仍然使用美元，我们如何避免汇率风险？如果人民币继续升值，当我们收到钱时，这并不意味着订单是徒劳的？甚至亏损？汇率吃掉了唯一的利润。

   

   针对这种情况，其实我们有两套方案可以走。这两套方案也可以混合起来用，实际操作中的效果很好。

   

   方案1：一旦汇率在一定时间内良好，你可以考虑与银行谈论锁定外汇。这可能不会达到最高点，但至少在未来的一定时间内，它可以避免汇率风险和由此产生的损失。

   

   方案2：在向客户报价时，协商汇率范围。在范围内，价格保持不变。在范围之外，我们共同承担风险或分享收入。

   

   例如，与客户协商的汇率范围可能是正负5%，也就是说，如果人民币兑美元升值7%，客户需要支付我们1%以外的2%。换句话说，如果人民币突然贬值，贬值幅度为10%，那么我们需要在范围给客户2%.5%。

   

   只要事先谈好，双方都能接受，这个方案相对公平。

   

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   （编编辑:江同)

   

   文章中的观点只代表作者个人，不代表作者个人「贸发网采购」跨境立场。